Understanding of the indicator RRSO and its role in students’ loan decisions – survey results
Magdalena Redo
Uniwerystet Mikołaja Kopernika w Toruniu , Polandhttps://orcid.org/0000-0002-1274-3181
Piotr Prewysz-Kwinto, dr
Wyższa Szkoła Bankowa w Toruniu , Polandhttps://orcid.org/0000-0002-4151-7335
Abstract
The results of the survey conducted in the spring of 2021 among 625 students of Toruń's universities show that the RRSO (Rzeczywista Roczna Stopa Oprocentowania) is a measure known and used to assess the cost of a loan by borrowers (72% of all surveyed students recognize the indicator, and 86% students who used credit products were guided by its level when making a credit decision). It should be emphasized, however, that the RRSO value is not properly understood, which may be due to the complicated calculation formula and the misleading name of the indicator (only 15% of respondents correctly understand that the RRSO includes not only interest, but also non-interest loan costs, and that the RRSO is provided on an annual basis, which means that the true cost for a shorter loan is correspondingly lower). What's more, people taking out a loan expect a reliable explanation of the RRSO value, but most employees of credit institutions do not seem to do it, which may mean that they may also have problems with the correct interpretation of the RRSO (among students who declared contact with an employee of a financial institution when taking out the loan, only 25% were informed in an accessible and fully understandable manner about the informative value of the level of the indicator included in the agreement, and as many as 33% indicated that the employee did not discuss the RRSO level at all). The above seems to be an indisputable argument for increasing the financial awareness of Poles and the necessity of education in this area from an early age. Without this, in a situation of increasingly easier availability of loans and ever lower interest rates, more and more Poles will make wrong financial decisions that weigh on their lives.
Keywords:
Loan, interest rate, non-interest loan costs, loan cost, indicator RRSO (APR/ APRC – Annual Percentage Rate of Charge)References
Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2008/48/WE z dnia 23 kwietnia 2008 r. w sprawie umów o kredyt konsumencki oraz uchylająca dyrektywę Rady 87/102/ EWG (Dz. Urz. UE L 133/66 z 22.05.2008 z późn. zm.).
Dyrektywa Komisji 2011/90/UE z dnia 14 listopada 2011 r. zmieniająca część II załączni¬ka I do dyrektywy 2008/48/WE Parlamentu Europejskiego i Rady, zawierająca dodatkowe założenia do obliczania rzeczywistej rocznej stopy oprocentowania (Dz. Urz. UE L 296/35 z 15.11.2011).
Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/17/UE z dnia 4 lutego 2014 r. w sprawie konsumenckich umów o kredyt związanych z nieruchomościami mieszkalnymi i zmieniająca dyrektywy 2008/48/WE i 2013/36/UE oraz rozporządzenie (UE) nr 1093/2010 (Dz. Urz. UE L 60/34 z 28.02.2014).
European Commission. (2009). Study on the Calculation of the Annual Percentage Rate of Charge for Consumer Credit Agreements.
Ustawa z dnia 23 kwietnia 1964 r. – Kodeks cywilny (tekst jedn. Dz. U. z 2020 r. poz. 1740). Ustawa z dnia 20 lipca 2001 r. o kredycie konsumenckim (Dz. U. z 2001 r. Nr 100, poz. 1081).
Ustawa z dnia 12 maja 2011 r. o kredycie konsumenckim (tekst jedn. Dz. U. z 2019 r. poz. 1083).
Ustawa z dnia 2 marca 2020 r. o szczególnych rozwiązaniach związanych z zapobiega¬niem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19, innych chorób zakaźnych oraz wywołanych nimi sytuacji kryzysowych (Dz. U. z 2020 r. poz. 374).
Dynus, M., Prewysz-Kwinto, P. (2005). Matematyka finansowa. Toruń: Towarzystwo Naukowe Organizacji i Kierownictwa „Dom Organizatora”.
Koćwin, A. (2019). Koszty pożyczek zaciąganych w instytucjach parabankowych onli¬ne – stosowane opłaty. Przegląd Ustawodawstwa Gospodarczego, 72(9), 26–38. doi: 10.33226/0137-5490.2019.9.4
NBP. (2021). Podstawowe stopy procentowe NBP w latach 1998–2021 (nbp.pl).
Piasecki, K., Ronka-Chmielowiec, W. (2011). Matematyka finansowa. Warszawa: Wydawni¬ctwo C.H. Beck.
Podgórska, M., Klimkowska, J. (2005). Matematyka finansowa. Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN.
Redo, M. (2021). Bezpieczeństwo finansowe gospodarstw domowych w Polsce – chwi¬lówki a koszty pozaodsetkowe kredytu i RRSO. W: H. Świeboda, M. Gębska (red.), Współczesne i prognozowane problemy bezpieczeństwa państwa i bezpie¬czeństwa międzynarodowego (s. 43–73). Warszawa: Wydawnictwo Akademii Sztuki Wojennej.
Redo, M., Prewysz-Kwinto, P. (2021). Matematyka finansowa. Teoria i praktyka. Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN. Redo, M., Prewysz-Kwinto, P. (w druku). Nominalny Roczny Koszt Kredytu (NRKK) kontra myląco nazwana i niepoprawnie obliczana Rzeczywista Roczna Stopa Oprocentowania (RRSO).
Sowińska-Kobelak, D., Gryber, M. (2018). Przewodnik po kredycie konsumenckim. Poradnik klienta usług finansowych. Warszawa: KNF. Pobrano z https://www. knf.gov.pl/knf/pl/komponenty/img/ Przewodnik%20po%20kredycie%20kon¬sumenckim%202018_64304.pdf (20.07.2021).
Uniwerystet Mikołaja Kopernika w Toruniu https://orcid.org/0000-0002-1274-3181
Wyższa Szkoła Bankowa w Toruniu
doktor nauk o zarządzaniu, adiunkt w Instytucie Ekonomii i Finansów Wyższej Szkoły Bankowej w Toruniu. Specjalista w zakresie finansów przedsiębiorstw i sprawozdawczości finansowej. Autor około 70 publikacji naukowych w obszarze szeroko rozumianych finansów i rachunkowości. Autor lub współautor książek: Matematyka finansowa (2021), Uznawalność efektów kształcenia w szkolnictwie wyższym (2015), Rachunek kosztów docelowych (2010), Zarządzania finansami przedsiębiorstwa (2006), Analiza finansowa przedsiębiorstwa (2005).
https://orcid.org/0000-0002-4151-7335
