Tax Strategy as a Determinant of Enterprise Value Creation
Abstract
Background: The subject of author’s own survey and literature research verified the research hypothesis whethertax strategy is a source of corporate value creation, whether enterprises implement and monitor it, and whether they are aware of its importance.
Research purpose: The purpose of the considerations is focused on the evaluation of the tax strategy as a source of creating enterprise value.
Methods: Own questionnaire and a critical analysis of the literature were used. The deduction method based on the literature output to date was used to formulate the conclusions.
Conclusions: The author’s research has shown that the use of a tax strategy increases the benefits in the form of reducing tax burdens and tax risk, which in turn improves financial liquidity. It was confirmed that the factors that induce the formulation and implementation of tax strategies, such as excessive fiscalism or loopholes in tax law, have an impact on enterprises. As a result, the activities undertaken by the enterprise increase the value of the enterprise.
Keywords:
Tax strategy, tax risk, enterprise valueReferences
Akty prawne
Ustawa dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych, tekst jedn. Dz. U. z 2022 r. poz. 2647 z późn. zm.
Ustawa z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych, tekst jedn. Dz. U. z 2022 r. poz. 2587 z późn. zm.
Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. – Ordynacja podatkowa, tekst jedn. Dz. U. z 2022 r. poz. 2651 z późn. zm.
Ustawa z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług, tekst jedn. Dz. U. z 2022 r. poz. 931 z późn. zm.
Literatura
Biernacki, K. (2017). Ryzyko podatkowe i instrumenty jego minimalizacji w Polsce. Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska. Sectio H – Oeconomia, 51(5), 19–26. (Crossref)
Brooks, M., Head, J. (1997). Tax Avoidance: In Economics, Law and Public Choice. W: G. S. Cooper (red.), Tax Avoidance and the Rule of Law (s. 53–91). Amsterdam: International Bureau of Fiscal Documentation.
Brzezinski, B. (2004). Wykładnia prawa podatkowego i orzekanie w sprawach podatkowych w państwach anglosaskich. Kwartalnik Prawa Podatkowego, 4, 21–50.
Ciupek, B., Kaczmarzyk, J., Kania, P. (2016). Harmonizacja podatków obciążających dochody przedsiębiorstw funkcjonujących na jednolitym rynku europejskim. Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska. Sectio H – Oeconomia, 50(1), 431–440. (Crossref)
Collier, P. M., Berry, A. J., Burke, G. T. (2007). Risk and Management Accounting: Best Practice
Guidelines for Enterprise-Wide Internal Control Procedures. London: The Chartered Institute of Management Accountants.
Dudycz, T. (2005). Zarządzanie wartością przedsiębiorstwa. Warszawa: PWE.
Herman, A., Szablewski, A. (1999). Zarządzanie wartością przedsiębiorstwa. Warszawa: Poltex.
Jajuga, K. (red.). (2019). Zarządzanie ryzykiem (wyd. 2). Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN.
Krajowa Administracja Skarbowa. (2020). Wytyczne w zakresie Ram Wewnętrznego Nadzoru Podatkowego. Pobrano z https://www.podatki.gov.pl/media/6197/wytyczne-w-zakresie-ram-wewn%C4%99trznego-nadzoru-podatkowego.pdf (10.12.2021).
Lam, J. (2003). Enterprise Risk Management: From Incentives to Controls. New Jersey: John Wiley and Sons.
Mikrut, A., Poznańska, A. (2009). Strategia podatkowa przedsiębiorstwa. Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie, 2(2), 225–238.
Nadolska, A. (2019). Zarządzanie ryzykiem podatkowym. Konieczność czy alternatywa dla skutecznego rozwoju polskich przedsiębiorców. Pobrano z http://knpf.ug.edu.pl/wp-content/publikacje/Aleksandra3.pdf (3.10.2021).
Nowak, E. (red.). (2008). Strategiczna rachunkowość zarządcza. Warszawa: PWE.
Rappaport, A. (1999). Wartość dla akcjonariuszy. Poradnik menedżera i inwestora. Warszawa: WIG-Press.
Sachs, K. (2005). Na fiskusa nie ma polisy. Rzeczpospolita, 95, C3.
Szczęsny, W. (red.). (2007). Finanse firmy. Jak zarządzać kapitałem. Warszawa: Wydawnictwo C. H. Beck.
Wencel, A. (2022). Ujawnianie ryzyka podatkowego w raportach finansowych spółek publicznych. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 46(3), 197–215. (Crossref)
Witczak, I. (2011). Wycena wartości przedsiębiorstwa. Przedsiębiorczość i Zarządzanie, 12(14: Koncepcje i metody współczesnego zarządzania. Nauka dla praktyki gospodarczej i samorządowej), 65–71.
Witczak, I. (2017a). Dylematy podatkowego wyniku finansowego w spółce kapitałowej. Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach, 341, 365–376.
Witczak, I. (2017b). Wybrane dylematy dotyczące rachunkowości w procesie zarządzania ryzykiem w firmie. Przedsiębiorczość i Zarządzanie 18(3, cz. 2: Nauka dla praktyki gospodarczej i samorządowej. Aplikacyjne walory teorii i instrumentów zarządzania), 311–322.
Wyrzykowski, W. (2015). Optymalizacja podatkowa przedsiębiorców – granice prawa a granice bezpieczeństwa. Zarządzanie i Finanse, 13(3, cz. 2), 35–50.
Witwicka, K. (2019). Setki nowelizacji i coraz grubsze ustawy. Oto prawo podatkowe po 30 latach. Dziennik Gazeta Prawna z 11.05.2019. Pobrano z https://podatki.gazetaprawna.pl/artykuly/1411662,30-lat-wolnosci-prawo-podatkowe-wciaz-skomplikowane.html (31.12.2022).
Uniwersytet Łódzki https://orcid.org/0000-0002-6882-6189
